ความกลัวการตกงานเพราะ AI พุ่งสูง: นักลงทุนควรรับมืออย่างไร?

Language : ไทย

ตอนนี้อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการเริ่มเป็นนักลงทุนหรือเรียนรู้ทักษะการเทรด เพราะเมื่อ AI เริ่มเข้ามาแทนที่แรงงาน คุณจะต้องมีทักษะในการสร้างรายได้ในโลกที่กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วปัญญาประดิษฐ์ไม่ใช่แค่เทรนด์เทคโนโลยีสุดล้ำอีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นภัยคุกคามที่แท้จริงต่อการจ้างงาน และมันกำลังเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

คำเตือนล่าสุดเกี่ยวกับการตกงานเพราะ AI เริ่มชัดเจนมากขึ้นทุกวัน

ซีอีโอของ Anthropic กล่าวว่าปัญญาประดิษฐ์อาจเข้ามาแทนที่งานระดับปฏิบัติการในสายออฟฟิศมากถึงครึ่งหนึ่ง และ อาจทำให้อัตราการว่างงานพุ่งสูงถึง 10 ถึง 20% ภายในเวลาเพียงง 5 ปี

นี่ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนผ่านทางเทคโนโลยีแบบปกติ แต่มันคือคลื่นเศรษฐกิจที่กำลังสั่นสะเทือนวงการแรงงาน แล้วนักลงทุนควรรับมืออย่างไร?

วิกฤตแรงงานจาก AI ไม่รอใคร

การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีไม่ใช่เรื่องใหม่ ตั้งแต่ยุคเครื่องจักรไอน้ำจนถึงสมาร์ทโฟน นวัตกรรมล้วนเข้ามาเปลี่ยนรูปแบบการทำงานของเราอยู่เสมอ แต่สิ่งที่แตกต่างในครั้งนี้คือ “ความเร็วในการเปลี่ยนแปลง”

AI ไม่ได้แค่ทำงานแทนมนุษย์ แต่มัน “เรียนรู้” ปรับตัว และขยายขีดความสามารถได้อย่างไม่มีวันเหนื่อยล้า และนั่นคือสิ่งที่ทำให้มันกลายเป็นภัยคุกคามอย่างแท้จริงต่อแรงงานจำนวนมากในตลาด

ดร. เดวิด แดงค์ กล่าวตรงไปตรงมาว่า
“หากภาคเศรษฐกิจทั้งระบบล่มสลาย คุณจะเห็นอัตราว่างงานพุ่งสูงถึง 90 เปอร์เซ็นต์ภายในเวลาเพียงสองเดือน นี่ไม่ใช่สิ่งที่โลกเคยเผชิญมาก่อน และเราจะไม่มีเวลาพอในการปรับตัว”

อุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบแล้วในตอนนี้ ได้แก่ งานบริการลูกค้า งานป้อนข้อมูล งานด้านกฎหมาย การวิเคราะห์การเงิน สื่อ และการผลิตคอนเทนต์

ภัยคุกคามจาก AI ไม่ได้อยู่ในเชิงทฤษฎีอีกต่อไป เพราะบริษัทจำนวนมากเริ่มลดจำนวนพนักงานอย่างจริงจัง ไม่ใช่เพราะขาดทุน แต่เพราะ AI ช่วยให้การดำเนินงานของพวกเขาทำได้เร็วขึ้นและประหยัดต้นทุนมากขึ้น

คลื่นการตกงานจาก AI: สัญญาณความจริงที่ไม่อาจมองข้าม

การนำ AI เข้ามาใช้ในกระบวนการดำเนินธุรกิจ กำลังนำไปสู่การลดจำนวนพนักงานครั้งใหญ่ในบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำหลายแห่ง การปลดพนักงานเหล่านี้ไม่ใช่แค่ตัวเลขธรรมดา แต่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในวิธีที่องค์กรใช้ AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ซึ่งมักแลกมาด้วยการลดบทบาทของแรงงานมนุษย์

Microsoft เพิ่งปลดพนักงานไปมากกว่า 6,000 คน รวมถึงวิศวกรซอฟต์แวร์และผู้จัดการโครงการ เพื่อปรับโครงสร้างให้สอดคล้องกับการมุ่งเน้นด้านโครงสร้างพื้นฐานของ AI

LinkedIn ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Microsoft ประกาศปลดพนักงาน 281 คน ในแคลิฟอร์เนีย โดยส่วนใหญ่เป็นวิศวกรซอฟต์แวร์และผู้เชี่ยวชาญด้าน machine learning

Dell Technologies ลดจำนวนพนักงานทั่วโลกลง 12,000 ตำแหน่ง จากเดิม 120,000 เหลือ 108,000 คน เพื่อปรับองค์กรเข้าสู่ผลิตภัณฑ์และบริการที่ขับเคลื่อนด้วย AI

Workday บริษัทด้านซอฟต์แวร์บริหารทรัพยากรบุคคล ปลดพนักงาน 1,750 คน หรือประมาณ 8.5 เปอร์เซ็นต์ของพนักงานทั้งหมด เพื่อเพิ่มการลงทุนในกลุ่มธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ตัวอย่างเหล่านี้สะท้อนเทรนด์ที่กำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เมื่อบริษัทหันมาใช้เทคโนโลยี AI มากขึ้น พวกเขาก็มักจะปรับโครงสร้างองค์กร ลดตำแหน่งบางส่วน ขณะเดียวกันก็สร้างโอกาสใหม่ในสายงานอื่น

สำหรับนักลงทุน การเปลี่ยนแปลงนี้คือทั้งความท้าทายและโอกาส พร้อมเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการติดตามข้อมูลอย่างต่อเนื่อง และปรับตัวให้ทันกับสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ถ้าอัตราว่างงานพุ่งขึ้นจะเกิดอะไรขึ้น?

ในอดีต เมื่ออัตราการว่างงานทะลุระดับ 5 เปอร์เซ็นต์ มักถือเป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนต่อตลาด ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น? เพราะการมีตำแหน่งงานน้อยลงหมายถึง:

การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง

การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว

กำไรของบริษัทลดลง

และท้ายที่สุด อาจนำไปสู่การปรับฐานของตลาดหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอย

หาก AI เป็นตัวเร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านการจ้างงานครั้งใหญ่ เราอาจได้เห็นการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรง และนี่คือประเภทของเหตุการณ์ที่ตลาดจะรีบสะท้อนราคาทันที

ดังนั้น แม้ดัชนีตลาดหุ้นในปัจจุบันจะยังคงพุ่งสูงจากกระแสความหวังเรื่องนวัตกรรม แต่ก็อย่าแปลกใจหากจำนวนผู้ขอรับสิทธิประโยชน์ว่างงานจะกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่เขย่าตลาดรอบต่อไป

เฟดจะเข้ามาแทรกแซงหรือไม่?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจับตาดูตลาดแรงงานอย่างใกล้ชิด หากอัตราการว่างงานพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าเฟดมีแนวโน้มจะเข้ามาแทรกแซง

เช่นเดียวกับในปี 2020 มาตรการที่เฟดน่าจะเลือกใช้มีดังนี้:

การปรับลดอัตราดอกเบี้ย

การอัดฉีดสภาพคล่องในลักษณะ QE

มาตรการสนับสนุนทางการคลัง

สถานการณ์นี้อาจนำไปสู่ความย้อนแย้ง: เศรษฐกิจอ่อนแอแต่ตลาดหุ้นกลับฟื้นตัว หรือแม้แต่พุ่งแรงด้วยแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

นี่คือภาพที่คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงโควิด ตลาดฟื้นตัวก่อนที่เศรษฐกิจจริงจะฟื้นตาม

ดังนั้น แม้การว่างงานที่เกิดจาก AI จะสร้างความเจ็บปวด แต่ก็เปิดโอกาสให้กับนักลงทุนที่มองการณ์ไกลเช่นกัน

ด้านบวกของ AI: ประสิทธิภาพและผลกำไรที่เพิ่มขึ้น

แม้จะมีความเสี่ยงเรื่องการจ้างงาน แต่ AI ก็ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานอย่างมาก สำหรับบริษัทที่ปรับใช้เทคโนโลยีนี้ตั้งแต่เนิ่น ๆ กำไรขั้นต้นอาจ เพิ่มขึ้น ความเร็วในการดำเนินงานสูงขึ้น และต้นทุนลดลง

สิ่งนี้อาจส่งผลเชิงบวกต่อ:

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่

ผู้ให้บริการคลาวด์

ผู้ผลิตชิปอย่าง Nvidia และ AMD

ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานของ AI

บริษัทซอฟต์แวร์บางแห่งที่คัดเลือกแล้ว

สิ่งสำคัญคือการมองหาบริษัทที่ใช้ AI เพื่อเติบโต ไม่ใช่แค่เพื่อลดต้นทุนเท่านั้น

กลุ่มเสี่ยง vs. กลุ่มที่น่าจับตา

ไม่ใช่เวลาที่จะตื่นตระหนก แต่เป็นเวลาที่ควรปรับตัว

มุมมองระยะยาว: การปรับตัวของมนุษย์

งานบางประเภทจะหายไป แต่ก็จะมีงานใหม่เกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น:

ผู้ฝึกสอน AI

วิศวกรพัฒนา Prompt

เจ้าหน้าที่บริหารความเสี่ยงและจริยธรรมด้าน AI

ที่ปรึกษาด้านระบบอัตโนมัติ

อย่างไรก็ตาม จะมีช่องว่างระหว่างการสูญเสียงานเดิมกับการสร้างงานใหม่ และนั่นคือจุดที่ความเสี่ยงด้านสังคมและเศรษฐกิจสูงที่สุด

รัฐบาลและภาคธุรกิจต้องหยุดเพิกเฉยต่อภัยคุกคามนี้ และเริ่มลงทุนในโครงการฝึกอบรมและการปรับตัวตั้งแต่วันนี้

มุมมองนักลงทุน: คิดให้ไวกว่าเกม

ในฐานะนักลงทุนหรือเทรดเดอร์ หน้าที่ของคุณคือการมองเห็นสิ่งที่คนอื่นมองข้าม

หากการว่างงานจำนวนมากกลายเป็นประเด็นหลักของทศวรรษหน้า ผู้เล่นในตลาดที่พร้อมที่สุดจะเป็นกลุ่มที่:

เข้าใจการเปลี่ยนแปลงเชิงมหภาค

ตามเงินให้ทัน (ไปยังผู้ชนะจาก AI)

ป้องกันความผันผวนไว้ล่วงหน้า

ยืดหยุ่นต่อสถานการณ์ที่ไม่แน่นอน

สรุปคือ: ไม่จำเป็นต้องกลัวการว่างงานจาก AI แค่ต้องเตรียมตัวให้พร้อมเท่านั้น

บทสรุปสำคัญ

การว่างงานจาก AI ไม่ใช่ฉากในหนังไซไฟอีกต่อไป แต่มันคือความจริงที่ใกล้เข้ามาเร็วขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งอาจเปลี่ยนโฉมตลาดแรงงาน เศรษฐกิจ และพอร์ตของคุณ

แต่ทุกการเปลี่ยนแปลงย่อมแฝงโอกาสไว้เสมอ

ตลาดจะปรับตัว ผู้นำหน้าใหม่จะเกิดขึ้น และนักลงทุนที่มีวิสัยทัศน์จะใช้ช่วงเวลานี้ ไม่ใช่เพื่อแตกตื่น แต่เพื่อวางตำแหน่งให้ตัวเองนำหน้าเกม

ตอนนี้คือเวลาที่ต้องเสริมทักษะ อัปเดตข้อมูล และควบคุมอนาคตทางการเงินของตัวเองไว้ให้ได้

เพราะแม้ว่า AI อาจแย่งงานไปจากคุณ แต่มันแย่งความได้เปรียบของคุณไม่ได้ เว้นแต่คุณจะยอมปล่อยให้มันทำ

การเปิดเผยความเสี่ยง
หลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส CFD และผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงินพื้นฐาน เนื่องจากความเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดเดาไม่ได้ อาจเกิดการขาดทุนมากกว่าการลงทุนเริ่มต้นของท่านในระยะเวลาอันสั้น
โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าท่านเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายกับเครื่องมือทางการเงินแต่ละประเภทอย่างถ่องแท้ก่อนทำธุรกรรมกับเรา หากท่านไม่เข้าใจความเสี่ยงดังที่ได้อธิบายไว้ในนี้ ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ข้อมูลที่ปรากฏในบล็อกนี้มีไว้เพื่ออ้างอิงทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาให้เป็นคำแนะนำการลงทุน ข้อเสนอแนะ คำเชิญ หรือการเสนอขายหรือซื้อเครื่องมือทางการเงินใดๆ ทั้งนี้ไม่ได้พิจารณาถึงวัตถุประสงค์การลงทุนหรือสถานการณ์ทางการเงินเฉพาะของผู้รับข้อมูลแต่ละราย ผลการดำเนินงานในอดีตไม่สามารถเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต D Prime และบริษัทในเครือไม่ให้การรับรองหรือรับประกันใดๆ เกี่ยวกับความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลนี้ และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากการใช้ข้อมูลนี้หรือลงทุนตามข้อมูลดังกล่าว
กลยุทธ์ที่กล่าวถึงข้างต้นสะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญและมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ควรใช้หรือพิจารณาเป็นพื้นฐานในการตัดสินใจซื้อขายหรือคำเชิญชวนให้เข้าทำธุรกรรมใดๆ D Prime ไม่รับรองความถูกต้องหรือความครบถ้วนของรายงานนี้และปฏิเสธความรับผิดใดๆ ต่อความเสียหายที่เป็นผลมาจากการใช้รายงานนี้ คุณไม่ควรพึ่งพารายงานนี้แต่เพียงอย่างเดียวเพื่อทดแทนการตัดสินใจของคุณเอง ตลาดมีความเสี่ยงเสมอ และการลงทุนควรใช้ความระมัดระวัง

ตอนนี้ทองคำและเงินยังคงเดินหน้าทำลายสถิติใหม่ไม่หยุด เรียกว่าพุ่งทะลุ All-Time High กันแทบจะสัปดาห์เว้นสัปดาห์เลยทีเดียว จากตอนแรกที่ดูเหมือนเป็นการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป กลายเป็นว่าตอนนี้เรากำลังอยู่ในช่วงการแรลลี่ที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายทศวรรษ จนดึงดูดสายตาทั้งนักลงทุนสายถือยาวและเดย์เทรดให้หันมามองกันหมด คำถามที่ทุกคนอยากรู้คือ ในปี 2026 เทรนด์นี้จะยังไปต่อได้ไหม หรือราคาเริ่มวิ่งนำหน้าปัจจัยพื้นฐานไปไกลเกินแล้ว? จนถึงตอนนี้ ปัจจัยต่างๆ ยังคงซัพพอร์ตราคาได้ดี ทั้งแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลง ความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยที่เปลี่ยนไป ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความกังวลในค่าเงินฟีแอต ทั้งหมดนี้คือเชื้อเพลิงที่ทำให้ดีมานด์พุ่งสูงขึ้น เมื่อมองไปถึงปี 2026 ตลาดจึงต้องมาเช็คกันว่าแรงส่งเหล่านี้จะยังทำงานอยู่หรือไม่ ทำไมทองคำและเงินถึงทำสถิติสูงสุดใหม่? การที่โลหะมีค่าพุ่งแรงขนาดนี้ เกิดจากการประสานแรงของปัจจัยมหภาคหลายตัวพร้อมกัน: พอปัจจัยเหล่านี้มารวมกัน ก็ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำและเงิน (ซึ่งไม่มีปันผลหรือดอกเบี้ย) ลดน้อยลง กลายเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและน่าดึงดูดกว่าการเก็บเงินในระบบการเงินปกติ ในปี 2026 Fed จะลดดอกเบี้ยหนักกว่าเดิมไหม? คำถามยอดฮิตที่หลายคนเสิร์ชกันคือ “การลดดอกเบี้ยส่งผลยังไงกับทองและเงิน?” ตอนนี้ตลาดโฟกัสไปที่นโยบายการเงินเฟสถัดไป ถ้าเงินเฟ้อยังคุมได้และตัวเลขจ้างงานชะลอตัวต่อเนื่อง โอกาสที่จะเห็นการลดดอกเบี้ยเพิ่มก็มีสูง ซึ่งตามสถิติแล้ว ช่วงที่ดอกเบี้ยเป็นขาลงมักจะเป็น “สวรรค์” ของทองคำและเงิน โดยเฉพาะในช่วงแรกๆ ที่ตลาดปรับความคาดหวังได้เร็วกว่าตัวนโยบายจริงเสียอีก ตัวเลข CPI และการจ้างงาน สำคัญแค่ไหน? สองตัวนี้คือหัวใจหลักของแนวโน้มราคาเลย: หากเทรนด์นี้ยังอยู่ เราอาจได้เห็นราคาทองและเงินพุ่งรับข่าวล่วงหน้าไปก่อนที่นโยบายจะประกาศใช้จริงเสียอีก สัญญาณจาก Gold-to-Silver Ratio บอกอะไรเรา? ดัชนี Gold-to-Silver Ratio คือตัววัดว่าต้องใช้เงินกี่ออนซ์เพื่อซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ ตามประวัติศาสตร์แล้ว ค่าเฉลี่ยของดัชนีนี้มักจะต่ำกว่าระดับปัจจุบันมาก ถ้าระดับนี้ยังสูงอยู่ แปลว่าเงิน ยังถูกมากเมื่อเทียบกับทอง ถ้าระดับนี้ต่ำ แปลว่าเงินเริ่มแพงแล้ว ปัจจุบันดัชนีนี้ยังอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวค่อนข้างมาก ซึ่งสะท้อนว่าที่ผ่านมา “เงิน” วิ่งตาม “ทอง” ไม่ทัน แม้จะไม่ได้ยืนยันว่าราคาต้องพุ่งขึ้นแน่นอน แต่มันชี้ให้เห็นถึงความเหลื่อมล้ำของมูลค่าที่น่าจับตามอง หากตลาดทองยังพีคอยู่แบบนี้ ส่วนต่างตรงนี้อาจจะแคบลงได้ ซึ่งขึ้นอยู่กับภาวะมหภาคและพฤติกรรมของนักลงทุนด้วย เป้าหมายราคาปี 2026: จะไปได้ไกลแค่ไหน? แทนที่จะฟันธงเป๊ะๆ ตลาดมักจะมองเป็นสถานการณ์ต่างๆ มากกว่า แน่นอนว่าไม่ใช่การการันตี แต่มันคือภาพสะท้อนว่าตลาดเคยทำอะไรแบบนี้มาแล้วในช่วงที่วัฏจักรเศรษฐกิจเอื้ออำนวย ระวังจุดเปลี่ยนช่วงครึ่งหลังของปี 2026 แม้ช่วงต้นปีจะดูสดใส แต่ต้องระวังตัวแปรที่อาจเปลี่ยนเกมได้ เช่น: ต้องไม่ลืมว่าโลหะมีค่าวิ่งตาม “ความคาดหวัง” ไม่ใช่แค่ผลลัพธ์ที่ออกมาแล้วเท่านั้น สรุปแล้ว ปี 2026 น่าซื้อหรือน่าขาย? ภาพรวมตอนนี้ยังดูเป็นบวก สำหรับทองคำและเงิน โดยเฉพาะในช่วงต้นปี แต่หน้างานก็สามารถเปลี่ยนได้เสมอตามสไตล์ตลาดที่เคลื่อนที่ด้วยปัจจัยมหภาค ปี 2026 จึงน่าจะเป็นปีที่ราคาวิ่งตามสัญญาณนโยบายและข้อมูลเศรษฐกิจแบบติดขอบสนาม ใครที่เป็นสายเทรดต้องติดตามความเชื่อมั่นของตลาดให้ดี

ถ้าปี 2024 คือการรอจังหวะ ปี 2025 คือการปรับฐานราคาครั้งใหญ่ ตลอดทั้งปี ตลาดมีการสลับสับเปลี่ยนธีมกันไปมาทั้งในแง่ของ : หุ้นเติบโต (Growth) ชะลอตัวลงพักหนึ่ง ก่อนจะกลับมาแรงอีกครั้ง สินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาเป็นที่ต้องการ ความผันผวนยังคงสูงลิ่วในทุกสินทรัพย์ ปี 2025 ไม่ได้มีเทรนด์เดียวที่ชัดเจน แต่มีทั้งผู้ชนะที่โดดเด่น หุ้นที่ร่วงแรง และการเปลี่ยนผู้นำตลาดที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว3 อันดับหุ้นที่ทำกำไรสูงสุดในปี 2025 Top 3 หุ้นเด่น ประจำปี 2025 แม้ว่ากลุ่มผู้นำในตลาดจะหมุนเวียนไปมาตลอดปี แต่มี 3 หุ้นที่ดึงดูดความสนใจได้อย่างต่อเนื่องและทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวม Micron Technology (MU) Micron (MU) พุ่งขึ้นราว 200% จากจุดต่ำสุดในปี 2025 ถือเป็นหนึ่งในหุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปีนั้น Micron ได้รับแรงหนุนหลักจากความเชื่อมั่นครั้งใหม่ในวงจรเซมิคอนดักเตอร์ ทั้งราคาหน่วยความจำที่นิ่งขึ้น ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ทำให้มองเห็นอนาคตได้ชัดเจนขึ้น และความคาดหวังเกี่ยวกับการลงทุนรอบใหม่ (capex) ช่วยเปลี่ยนมุมมองนักลงทุน ผลงานของ MU สะท้อนธีมใหญ่ในปี 2025 คือ ความแข็งแกร่งแบบเลือกสรรในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ไม่ใช่การเหมาซื้อทั้งกลุ่ม Palantir Technologies (PLTR) Palantir Technologies (PLTR) ทะยานขึ้นกว่า 200% จากจุดต่ำสุดในปี 2025 คล้ายกับ MU Palantir ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีคนพูดถึงมากที่สุดแห่งปี การมุ่งเน้นที่สัญญาภาครัฐ ซอฟต์แวร์องค์กร และการวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ทำให้มันยังอยู่ในความสนใจแม้ในช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีโดยรวมมีการปรับฐาน ความแข็งแกร่งของ PLTR ตอกย้ำว่า โมเดลรายได้ประจำและกรณีการใช้งานที่ชัดเจน คือสิ่งที่ตลาดให้รางวัลเมื่อนักลงทุนเลือกสรรมากขึ้น Advanced Micro Devices (AMD) AMD ได้เปรียบจากการวางตำแหน่งในตลาดศูนย์ข้อมูล (Data Centers) อีกทั้งยังมี AI และคอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูง แม้ว่าการแข่งขันในตลาดชิปจะดุเดือด แต่ AMD ก็สามารถรักษาความเกี่ยวข้องในกระแส AI ได้ และหลีกเลี่ยงการแกว่งตัวของความเชื่อมั่นอย่างรุนแรงที่เห็นในหุ้นเก็งกำไรอื่นๆ3 อันดับหุ้นที่ขาดทุนสูงสุดในปี 2025 […]

สำคัญ: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับ Santa Claus Rally เท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และ CFD มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน เทศกาลแห่งความสุขมาถึงแล้ว พร้อมกับสิ่งที่ชาววอลล์สตรีทรอคอย นั่นคือ Santa Claus Rally (ปรากฏการณ์หุ้นขึ้นส่งท้ายปี) แต่ปีนี้ ความสุขนั้นอาจต้องเจอทางตัน เพราะมีด่านสำคัญคือ การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของเฟด ในวันที่ 11 ธันวาคม ทำให้นักเทรดทั่วโลกตั้งคำถามเดียวกันว่า เฟดจะยอมเปิดทางให้เกิด Santa Claus Rally หรือจะดับฝันนี้ลง? ก่อนที่เราจะไปเจาะลึกว่าเฟดจะชี้ชะตาเดือนธันวาคมได้อย่างไร เรามาทำความเข้าใจกันก่อนว่าการแรลลี่รอบนี้คืออะไร และทำไมมันถึงมีสถิติที่น่าสนใจขนาดนี้ Santa Claus Rally คืออะไร? Santa Claus Rally หมายถึงช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นมักจะปรับตัวเป็นขาขึ้นตามประวัติศาสตร์ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคมยาวไปจนถึงสองวันแรกของเดือนมกราคม นี่คือหนึ่งในเทรนด์ตามฤดูกาลที่โด่งดังที่สุดของวอลล์สตรีท โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของบรรยากาศการลงทุน, แรงขายเพื่อลดหย่อนภาษีที่น้อยลง, การมองโลกในแง่ดีช่วงวันหยุด, และปริมาณการซื้อขายที่เบาบางลง ทำไมถึงเกิดขึ้น นักวิเคราะห์ตลาดมักชี้ไปที่ปัจจัยผสมผสานเหล่านี้: แม้สาเหตุที่แท้จริงจะยังเป็นที่ถกเถียง แต่ข้อมูลผลตอบแทนนั้นยากที่จะปฏิเสธ สถิติย้อนหลัง: ธันวาคมคือหนึ่งในเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของตลาด 1. ผลตอบแทนเฉลี่ย +1.3% นับตั้งแต่ปี 1927 ทำให้ธันวาคมเป็นเดือนที่แกร่งที่สุดเดือนหนึ่งของปี ชนะกันยายนที่มักจะแย่ที่สุดแบบขาดลอย 2. โอกาสชนะสูงถึง 72.5% เกือบ 3 ใน 4 ของเดือนธันวาคมในอดีต จบลงด้วยการปิดบวก (เขียว) นี่คืออัตราการชนะที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับเดือนอื่นๆ โดยเกือบ 3 ใน 4 ของเดือนธันวาคมปิดตลาดในแดนเขียว นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์ชอบพูดว่า: “เมื่อซานต้ามาเยือนวอลล์สตรีท หุ้นก็มักจะปรับตัวขึ้น” ทำไม Santa Claus Rally ถึงมีความเสี่ยงในปี 2025? ปกติแล้ว ปัจจัยฤดูกาลจะช่วยดันตลาดได้สบายๆ ตราบใดที่ไม่มีอะไรใหญ่ๆ มาขวางทาง แต่ปีนี้มี “ก้อนหินก้อนใหญ่” ขวางอยู่ นั่นคือ “ประชุมเฟด 11 ธันวาคม” ตลาดไม่ได้แค่จับตามอง แต่กำลัง “กลั้นหายใจ” ลุ้นตัวโก่ง ทำไมเฟดถึงคุมเกมรอบนี้: 1. ลดดอกเบี้ย vs คงดอกเบี้ย : สถาการณ์ตลาดขึ้นอยู่กับสิ่งนี้ ถ้าเฟดส่งสัญญาณว่าจะลดดอกเบี้ยต้นปี 2026 สินทรัพย์เสี่ยงจะพุ่งทยานแน่ๆ (คอนเฟิร์ม Rally) แต่ถ้าเฟดมาสายแข็ง (Hawkish) เตือนเรื่องเงินเฟ้อ การแรลลี่อาจกลายเป็นการเทขายหนีตายแทน 2. นักลงทุนต้องการความชัดเจน หุ้นที่ขึ้นมาตอนนี้ยังดู “กล้าๆ กลัวๆ” ถ้าเฟดให้สัญญาณ “ไปต่อ” เงินที่รอนอกสนามจะไหลกลับเข้ามาทันที 3. Bond yields คือตัวกำหนด yields ต่ำ = หุ้นวิ่ง yields สูง = กดดันหุ้นเทคและสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งคำพูดเฟดจะสั่งซ้ายหันขวาหันให้ยีลด์ได้ทันที ตลาดต้องการอะไรจากเฟด เพื่อฉลองให้กับ Rally? เพื่อให้กราฟพุ่งรับปีใหม่ นักลงทุนขอแค่: 1. โทนที่ผ่อนคลาย แค่ยืนยันว่า “ขาขึ้นดอกเบี้ยจบแล้ว” ก็พอใจแล้ว 2. คลายกังวลเงินเฟ้อ ถ้าเฟดมองว่าเงินเฟ้อลงอย่างยั่งยืน ตลาดจะกล้าลุย […]